您好：

1、資管產(chǎn)品主要涉及的文件：

財政部、國家稅務(wù)總局先后下發(fā)《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財稅〔2016〕140號，簡稱140號文）

《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》（財稅〔2017〕2號，簡稱2號文）及《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財稅〔2016〕36號，簡稱36號文）

《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》（財稅〔2017〕56號，簡稱56號文）

2、增值稅

鑒于您所述，舉例說明可好！

假定A公司用200萬資金設(shè)置一信托，委托B信托公司打理，B公司用100萬購買股票，持有一段時間后，203萬賣出，取得管理費(fèi)10萬元，支付給A公司80萬元投資收益。

由于買賣股票的價差，要繳納增值稅，在這一過程中，買賣股票的增值稅納稅人，是資管計劃？委托人A公司？還是受托人B公司？B公司的管理費(fèi)收入是否繳納增值稅？A公司取得的信托收益，是否要繳納增值稅？支付的管理費(fèi)，相應(yīng)的進(jìn)項(xiàng)稅，能否抵扣？這都是長期困惑納稅人的問題。

（1）買賣股票的增值稅納稅人是誰？

答：140號文明確：“資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人?！币簿褪钦f，買賣股票的增值稅納稅人是受托人B公司。

（2）B公司的管理費(fèi)收入是否繳納增值稅？

答：B公司取得的10萬元管理費(fèi)收入，要繳納增值稅。56號文第二條有相應(yīng)的規(guī)定：“管理人接受投資者委托或信托對受托資產(chǎn)提供的管理服務(wù)以及管理人發(fā)生的除本通知第一條規(guī)定的其他增值稅應(yīng)稅行為（以下稱其他業(yè)務(wù)），按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅?！奔词箾]有56號文件的規(guī)定，B公司取得的10萬元管理費(fèi)收入，也應(yīng)繳納增值稅。按照36號文附件一的稅目注釋，管理費(fèi)收入屬于“金融服務(wù)”中的“直接收費(fèi)金融服務(wù)”，當(dāng)然要繳納增值稅，應(yīng)該按照6%的稅率，計算銷項(xiàng)稅額，給A公司開具增值稅專用發(fā)票。當(dāng)然，這筆銷項(xiàng)稅，與其他收入的銷項(xiàng)稅一起計算總的銷項(xiàng)稅，抵扣掉可以抵扣的總的進(jìn)項(xiàng)稅后，計算當(dāng)期按照一般計稅方法應(yīng)納的增值稅。

（3）B公司買賣股票的價差繳納增值稅，管理費(fèi)收入再繳納增值稅，是不是重復(fù)征稅？

答：不是。在這一過程中，B公司有兩種不同性質(zhì)的應(yīng)稅行為，取得兩類不同性質(zhì)的應(yīng)稅收入。一是資產(chǎn)管理行為，取得資管管理收入，二是金融商品轉(zhuǎn)讓行為，取得金融商品轉(zhuǎn)讓收入。各納各的稅，不存在重復(fù)征稅。盡管金融商品轉(zhuǎn)讓收入最終是委托人A公司的，但是這種行為是B公司完成的，B公司產(chǎn)生了與稅務(wù)局的征納關(guān)系。至于與A公司的分配，是雙方之間的民事關(guān)系，民事關(guān)系不能否決征納關(guān)系。

（4）A公司的投資收益是否繳納增值稅？

答：A公司取得的80萬收益，是否再繳納增值稅，這要看A公司與B公司如何約定。根據(jù)140號文的規(guī)定，如果約定取得保本收益，則超過本金之外的收益，屬于利息性質(zhì)的收入，應(yīng)該征收增值稅。如果雙方的協(xié)議中，不保本，則A公司取得的收益，不屬于利息性質(zhì)，不征收增值稅。

3、個人所得稅。

資管產(chǎn)品個人所得稅納稅人主要是資管產(chǎn)品的個人投資者和資管公司的從業(yè)人員。對個人投資者獲得的基金投資收益基本免稅。《關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》（財稅[1998]55號）規(guī)定，個人投資者買賣基金份額（封閉式基金）獲得的價差收入，暫不征收個人所得稅。對基金分配中屬于國債利息、儲蓄存款利息、買賣股票的價差收入部分，暫不征收個人所得稅。對于基金分配中屬于股票股息、紅利收入以及企業(yè)的債券收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在派息分紅時，代扣20%的個人所得稅。對于個人投資信托和銀行理財產(chǎn)品如何繳納個人所得稅沒有具體規(guī)定。理論上個人取得的應(yīng)稅收入均應(yīng)當(dāng)主動申報繳納個人所得稅。