在2月份提出取消住房公積金、改為企業(yè)年金并引發(fā)熱議之后，進入4月份，中國國際經(jīng)濟交流中心副理事長黃奇帆再次呼吁取消公積金、改年金，其核心觀點有三個：

一是，住房公積金制度已基本完成使命；

二是，可組建新的專門住房銀行為百姓提供低息貸款，支持新增購房；

三是，在不改變百姓福利的情況下可降低企業(yè)負擔同時又有利于解決養(yǎng)老資金問題。

一、公積金變年金已繳存公積金收益會增加

如果公積金政策取消，公民在工作期間已經(jīng)繳納的公積金（2018年末的繳存總額為14.6萬億元）全部轉(zhuǎn)入補充養(yǎng)老的年金中。實施中要明確，公民的這筆錢應(yīng)放入個人賬戶，而非統(tǒng)籌賬戶，否則對老百姓不公平。

現(xiàn)行占工資比28%的養(yǎng)老保險里，8%是個人賬戶，20%是統(tǒng)籌賬戶，公民繳納的養(yǎng)老保險絕大部分歸國家統(tǒng)一調(diào)配，個人無法自由掌控。如果這筆錢放在年金中，按照年金制度規(guī)定，應(yīng)和公積金賬戶的錢一樣，在退休時會全部劃歸給個人。

但不同于公積金的是，年金的運行可以進入資本市場，通過保值增值產(chǎn)生更高的收益。2013年人社部出臺的《關(guān)于擴大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》中規(guī)定，年金可以投資股票、偏股型基金等高風險高收益產(chǎn)品，最高比例不超過30%，由專業(yè)機構(gòu)運作的企業(yè)年金的收益率可以相對比較高。

目前公積金利率是按照國家一年期存款利率給付的，再扣除各地公積金中心運行管理成本，在1.5%左右，而新加坡公積金要求利率不得低于2.5%。年金利率大體在5%~6%，美國年金利率一般在7%左右（股票投資平均年收益率在10%，債券和貨幣基金收益率在3%~4%，平均下來7%左右）。所以，居民繳存的公積金變成年金之后，只要投資合理運作，就會給居民帶來更大財產(chǎn)增值。

假如某人有20萬公積金且還有10年退休，如果在公積金賬戶，他最終最多能拿到（1.5%復(fù)利）23萬元左右，而如果在年金賬戶，一般而言可以拿到35萬元左右。

二、對已經(jīng)發(fā)生的公積金貸款按照一定利率優(yōu)惠政策轉(zhuǎn)化為商業(yè)貸款

目前國家的公積金貸款與商業(yè)貸款之間存在著較大的利率差別，公積金貸款利率在3.25%左右，商業(yè)貸款利率在5.5%左右，有大概2%的差異。國家可以通過一定的利率優(yōu)惠政策，來消化這一部分存量貸款。

比如，某位公民因買房發(fā)生100萬元按揭貸款，這筆按揭貸款中可能有80萬元是銀行的商業(yè)貸款，有20萬元是公積金貸款。

公積金貸款利息低，按揭商業(yè)貸款利息高，公積金一旦取消，欠公積金中心的20萬元貸款可以轉(zhuǎn)移到銀行的按揭貸款系統(tǒng)，相當于該公民總共欠銀行100萬元，但執(zhí)行的利率可以有差別，從而讓貸款實現(xiàn)平滑轉(zhuǎn)變。

即使利率優(yōu)惠比例有限，轉(zhuǎn)化后的銀行貸款利率依然比公積金貸款利率高一個點，居民個人所多花的一點貸款利息（1%），與把置換出來的公積金投入到年金之中的收益相比（5%~6%），依然是很少的部分，對居民來說整體上還是劃算的。

三、取消公積金并不意味企業(yè)繳存的6%不發(fā)放給員工

取消公積金不意味著企業(yè)繳存的6%不發(fā)放給員工，而是在框架內(nèi)個人有了更大的資金使用的靈活性。

取消公積金后，企業(yè)原本替職工繳納的6%公積金轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)給職工繳納的6%企業(yè)年金，而職工個人的6%年金，不是強制繳納，職工可以自愿決定是否繳納。

如果不繳納，意味著每個人多了工資額6%的現(xiàn)金進入消費市場，對整體經(jīng)濟發(fā)展有一定促進作用；如果繳納，職工的年金理財增值收益將比住房公積金收益高得多。

年金比之于公積金，在于年金政策的靈活性，并能夠投資資本市場和貨幣基金市場，這對于每一個繳存者而言具有更大的吸引力，所以取消公積金一定要研究如何配套一個更加完善的年金體系。

基于上述內(nèi)容，可以看到，取消了公積金政策后，企業(yè)是能保證職工權(quán)益的，同時可以提供更加有質(zhì)量的、公平的社會公共福利。

四、取消公積金對企業(yè)和員工各有什么影響

取消公積金政策有利于為企業(yè)減負，而年金政策有助于進一步增強職工的養(yǎng)老能力。

我國現(xiàn)行的《住房公積金管理條例》（下稱《條例》）第二十條明確要求“單位應(yīng)當按時、足額繳存住房公積金，不得逾期繳存或者少繳”。

第三十八條規(guī)定“單位逾期不繳或者少繳住房公積金的，由住房公積金管理中心責令限期繳存；逾期仍不繳存的，可以申請人民法院強制執(zhí)行”。

這種強制性，實際上給企業(yè)帶來了不少隱形成本。

公積金也好，年金也好，都是一種儲蓄機制。前者是為了解決住房問題；后者是為了解決養(yǎng)老問題。取消了公積金，為職工提供優(yōu)惠貸款的職責可以交由商業(yè)銀行或組建的住房銀行來解決。

但城鎮(zhèn)職工的養(yǎng)老問題，卻隨著老齡化加劇而日益緊張。

要保證自己退休后的生活質(zhì)量不下降，單靠28%的養(yǎng)老保險所形成的養(yǎng)老金是不現(xiàn)實的；靠自身儲蓄的話，如何保證儲蓄的購買力保持大致不變也是一個難題，很多人為了養(yǎng)老只好去買房，對房地產(chǎn)形成了“虛火”。

在這方面，企業(yè)年金作為非常重要的補充養(yǎng)老保險，可以發(fā)揮積極作用。

事實上，年金與公積金的籌資思路是一樣的。

以美國401K年金計劃為例，其核心內(nèi)容是：

雇主為雇員建立個人退休賬戶，雇員根據(jù)收入的一定比例（3%~10%）進行繳費，雇主也按一定比例匹配繳費（一般為3%），每年繳費總金額上有封頂（最高4.9萬美元）。

賬戶資金一般情況下要到59.5歲后才能提取。雇主為雇員繳的年金額在雇員工資的6%以內(nèi)可以進行稅前列支；雇員繳費在上限以內(nèi)的部分可以免個人所得稅，待到退休領(lǐng)取時再繳稅，即遞延納稅，投資形成的投資收益免利得稅。

這實際上形成了一個基于企業(yè)繳費稅前列支、個人繳費稅收遞延、投資收益免稅的杠桿機制，激勵雇主很認真、很努力地把本來可能要交稅的轉(zhuǎn)化為為高管、為職工的補充養(yǎng)老保險，雇員也會很認真參與。

如果我們?nèi)∠e金的概念，將現(xiàn)行公積金政策與年金政策合并在一起，不僅不會減少職工利益，還會鼓勵企業(yè)和職工把年金逐步積累起來，就可以有效提升職工應(yīng)對養(yǎng)老問題的能力。

單純討論公積金取消或不取消是沒有意義的，要考慮如何通過改革實現(xiàn)一個既支持企業(yè)降低運行成本，又使得職工有更好福利回報、更加健康完善的社會公共福利系統(tǒng)。