投資的一個(gè)關(guān)鍵要素是管理您對(duì)收益的欠稅。稅后有時(shí)會(huì)被忽視或考慮，但資本收益(取決于安全類(lèi)型和持有期)會(huì)對(duì)投資結(jié)果產(chǎn)生重大影響。不同類(lèi)型的資本收益按不同稅率征稅。在做出投資決策時(shí)需要考慮到這一點(diǎn)。以下是不同類(lèi)型資本收益的快速指南，以及在做出未來(lái)投資決策時(shí)需要考慮的因素。

稅收和股票

資本利得股票分為長(zhǎng)期和短期收益。在美國(guó)股票中，長(zhǎng)期和短期的區(qū)別在于投資者是否持有股票多于或少于一年。長(zhǎng)期資本收益的稅率低于短期收益。這是為了投資建立經(jīng)濟(jì)的公司提供更多的動(dòng)力，而不是試圖通過(guò)投機(jī)股票來(lái)快速獲利。它讓人想起沃倫巴菲特的理念：長(zhǎng)期投資于優(yōu)秀的公司。這與購(gòu)買(mǎi)股票的概念形成鮮明對(duì)比，只是希望在幾個(gè)月(甚至幾天)內(nèi)以更高的價(jià)格將股票賣(mài)給其他人。

截至2016年，短期資本收益(持有少于一年的股票的收益)作為固定收益率征稅，而長(zhǎng)期資本收益的稅率不再是15%至20%。這可能會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響。

資本收益稅也需要與投資股息稅分開(kāi)。股票的股息是公司收益的分配。這些對(duì)投資者的分配適用于他們的單獨(dú)稅法。

稅收和債券

征稅制度收益?zhèn)窒砉墒械囊恍┨卣鳎灿性S多不同之處。如果投資者以面值購(gòu)買(mǎi)債券并將其持有至到期日，則交易將不會(huì)產(chǎn)生資本收益。但是，如果投資者在到期前賣(mài)出并從債券中獲利，則可以獲得短期或長(zhǎng)期資本收益，與股票相同。

與債券的巨大差異是支付給債券持有人的息票(利息)支付。這些似乎與股息類(lèi)似 - 兩者通常都是以證券價(jià)格的收益率引用- 但債券的利息根據(jù)債券的類(lèi)型而征稅的方式非常不同。公司債券的利息支付受聯(lián)邦稅和州稅的約束。聯(lián)邦債券的利息支付須繳納聯(lián)邦稅，但不征收州稅。

市政債券是稅收游戲的真正贏家。符合條件的市政債券的利息支付不受任何聯(lián)邦，州或地方稅收的限制，通常被視為“三重免稅”。投資者從市政債券中獲得的美元是他或她可以存入銀行的美元。在考慮市場(chǎng)收益率時(shí)必須考慮這個(gè)因素。市場(chǎng)調(diào)整這些收益率，以便市政債券的收益率通常低于可比的應(yīng)稅債券，但是通過(guò)堅(jiān)持免稅問(wèn)題可以更好地服務(wù)于高稅收的投資者。(有關(guān)這些投資的稅務(wù)問(wèn)題的更多信息，請(qǐng)參閱為什么退休人員不能依靠市政債券。)